Jovem segurando caneta com contas trabalhando para calcular dados de negócios, impostos, pagamento de contas, Começar a contar finanças. contabilidade, estatística e conceito de pesquisa analítica - Imagem: Khanchit Khirisutchalual/iStock

A situação financeira da empresa e a do empreendedor costumam andar lado a lado — e, quando ambas entram no vermelho, o tamanho da dívida tende a crescer significativamente. 

É o que mostra um levantamento da Serasa Experian, segundo o qual empresas e seus sócios principais simultaneamente inadimplentes acumulam R$ 80,6 bilhões em dívidas. Embora representem apenas 5,5% das pequenas e médias empresas (PMEs) analisadas, esse grupo concentra um volume expressivo de pendências financeiras.

O estudo integra a sétima edição do Panorama PME, boletim trimestral elaborado pela datatech a partir de uma base de 24,8 milhões de empresas com vínculo societário compatível. Foram consideradas empresas ativas com faturamento anual estimado de até R$ 300 milhões, e a inadimplência foi definida como atrasos iguais ou superiores a 30 dias nas modalidades de cartão de crédito e capital de giro.

Cartão e capital de giro concentram metade das dívidas

Entre as empresas e sócios que estão inadimplentes ao mesmo tempo, a maior parte do valor em atraso está concentrada em quem possui pendências simultâneas no cartão de crédito e no capital de giro. Nessa situação, o montante chega a R$ 40,3 bilhões, o maior entre todas as categorias analisadas.

Além disso, R$ 25,3 bilhões correspondem a atrasos exclusivamente no cartão de crédito e R$ 15 bilhões estão relacionados apenas a operações de capital de giro. 

Segundo Cleber Genero, vice-presidente de Pequenas e Médias Empresas da Serasa Experian, os dados mostram uma forte associação entre a saúde financeira da empresa e a do empreendedor, mas não permitem concluir que uma situação seja a causa da outra. 

"O que os dados mostram é que, quando empresa e sócio estão simultaneamente inadimplentes, há uma concentração expressiva dos valores em atraso. Isso sugere uma forte relação entre as finanças pessoais e empresariais, especialmente entre pequenos e médios empreendedores, mas não estabelece uma relação de causa e efeito."

O executivo também ressalta que o estudo não permite afirmar que os empreendedores tenham recorrido ao crédito pessoal para financiar o negócio. Segundo ele, diferentes situações podem explicar essa relação.

Em alguns casos, o empreendedor pode utilizar crédito pessoal para sustentar a empresa. Em outros, dificuldades do negócio podem comprometer sua renda e capacidade de pagamento. Também é possível que problemas financeiros pessoais afetem a empresa. O levantamento, porém, não identifica qual desses movimentos ocorreu em cada caso. 

Empresas mais antigas acumulam os maiores valores em atraso

A pesquisa também mostra que os maiores volumes financeiros estão concentrados em empresas mais maduras.

Negócios com 10 a 20 anos de atividade acumulam R$ 26,7 bilhões em crédito tomado e R$ 11,6 bilhões em atrasos nas modalidades de cartão e capital de giro.

Já as empresas com 5 a 10 anos de mercado registram R$ 26,1 bilhões em crédito tomado e R$ 13,5 bilhões em atrasos.

Embora as empresas entre 1 e 5 anos representem a maior parcela dos casos de inadimplência conjunta (38,6%), elas concentram R$ 16,3 bilhões em crédito tomado e R$ 9,7 bilhões em atrasos — valores inferiores aos observados entre negócios mais antigos. 

Para Genero, uma possível explicação é o maior acesso dessas empresas ao mercado de crédito.

"Empresas mais maduras costumam operar em uma escala maior, manter um relacionamento mais amplo com o mercado de crédito e acessar limites mais elevados de financiamento. Com isso, quando enfrentam dificuldades financeiras, os valores envolvidos tendem a ser maiores do que os observados em empresas mais jovens."

Comércio lidera os valores financeiros

Na divisão por setores, o estudo mostra que o segmento de Serviços reúne o maior número de ocorrências de empresas e sócios simultaneamente inadimplentes, respondendo por 48,8% dos casos.

Apesar disso, é o Comércio que concentra os maiores valores financeiros. O setor acumula R$ 35,3 bilhões em crédito tomado e R$ 16,1 bilhões em atrasos. Já as empresas de Serviços registram R$ 31,5 bilhões em crédito tomado e R$ 16 bilhões em pendências. 

Nem toda empresa inadimplente tem sócio endividado

O levantamento também identificou outro grupo relevante: empresas inadimplentes cujos sócios permanecem com a situação financeira regular.

Esses casos representam 2,2% da base analisada e somam R$ 43,9 bilhões em dívidas.

Desse total, R$ 21,9 bilhões estão concentrados em empresas com atrasos simultâneos em cartão e capital de giro; R$ 12,4 bilhões referem-se apenas ao cartão de crédito; e R$ 9,6 bilhões dizem respeito exclusivamente ao capital de giro. 

Já a maior parte das empresas analisadas (92,2%) não possui inadimplência nas modalidades avaliadas. Dentro desse grupo, 52,2% mantêm tanto a empresa quanto o sócio em situação regular, enquanto 40% têm sócios inadimplentes, apesar de a empresa não registrar atrasos.

Como evitar que as dívidas da empresa e do empreendedor se misturem

De acordo com a Serasa Experian, uma das principais formas de reduzir o risco de endividamento é manter uma separação clara entre as finanças pessoais e as da empresa.

Entre as práticas recomendadas estão:

• manter contas bancárias e fluxo de caixa separados entre pessoa física e empresa;
• planejar a contratação de crédito de acordo com a capacidade de pagamento do negócio;
• acompanhar regularmente indicadores como fluxo de caixa, faturamento e nível de endividamento;
• evitar utilizar crédito pessoal para cobrir despesas recorrentes da empresa sem planejamento;
• buscar renegociar dívidas nos primeiros sinais de dificuldade, antes que os atrasos se acumulem em diferentes modalidades de crédito.